현대건설기계

[클릭 e종목]"中 굴착기 피크아웃"…현대건설기계 목표가 30%↓

IBK투자증권은 현대건설기계에 대해 중국의 굴삭기 시장의 피크아웃과 헝다 이슈 등으로 투자심리가 악화된 상태라며 목표주가를 종전 8만2000원에서 5만8000원으로 하향했다고 17일 밝혔다.

이상현 IBK투자증권 연구원은 "선진국 시장의 인프라 투자 반영 및 인도시장 회복 등이 실적을 방어해 줄 것으로 기대한다"며 "중간지주인 현대제뉴인을 통해 현대건설기계와 현대두산인프라코어의 사업 및 지배구조를 변화시켜 시너지를 창출할 것"이라고 매수 투자의견은 유지했다.

올해 4분기 매출액은 전년동기대비 15.8% 증가한 7972억원, 영업이익은 189억원으로 48.7% 증가할 것으로 예상된다. 영업이익률은 전년동기대비 0.6%포인트 늘어난 2.4%로 전망된다. 중국을 제외하고 직수출과 선진국, 인도시장 등에서 개선되는 모습이 기대된다.

이 연구원은 "인프라 투자 및 공급망 이슈로 딜러들이 재고를 축적하고 있는 것으로 이해한다"며 "수익성은 통상 4분기에 성과급이 반영되는 분기이고, 3분기보다 원자재 부담이 가중될 것으로 예상되나 전년동기로는 개발비 손상차손 등의 영향이 축소되면서 개선될 것으로 예상된다"고 말했다.

내년 연간 실적은 매출액 3조5637억원으로 전년동기대비 1% 늘고, 영업이익은 4.9% 증가한 2227억원이며 영업이익률은 6.2%에 달할 전망이다.

이 회사는 내년 1월1일부로 산업 특성이 다른 산업차량 사업을 현대제뉴인에 매각하는 한편, 한국조선해양이 보유한 해외 생산법인 지분을 매입해 건설기계 사업에 역량을 집중할 계획이다. 산업차량 매출의 40% 정도를 차지하는 선진국 판매를 현대건설기계에서 담당할 예정이고, 브라질법인도 연결 반영되며 선진국의 인프라 투자에 따른 수요회복으로 중국 감소분을 만회할 것으로 전망된다. 결과적으로 산업차량 양도로 영업이익률 개선과 해외법인 지분취득으로 이익이 확대될 것으로 기대된다.

◈ 기업 개요

• 동사는 인적분할하여 설립된 신설회사로 2017년 5월 재상장하였으며, 분할 전 회사인 현대중공업의 건설장비사업부문을 영위하고 있음.
• 건설기계 산업의 시장침체가 새로운 성장 사이클에 접어들면서 현지화 모델, 전략적 제휴 등을 통한 신흥시장, 주력시장에서의 판매확대를 추진하고 있음.
• 2019년 4월 1일부로 부품사업은 단순 물적 분할의 방법으로 현대건설기계로부터 분사하여 현대코어모션으로 신설되었음.

 

※ 2021년도를 기점으로 매출 및 영업이익이 크게 향상되었다.

• 일봉차트 : 120선을 통과했지만 다시 20일까지 밀렸다 올라가는 모습이다.
• 주봉차트 : 5일선을 타고 20일선을 통과하면서 60일 선에 안착하는 모습이다.
• 월봉차트 : 20일 선에서 지지대를 형성한 후 다시 상승 추세전환된 모습이다.

※ 결론 : 조정을 거쳐 다시 상승 추세로 전환된 모습들이 많이 보이고 있다.

            45,000원 부근에서 매수 하면 이익 실현을 할 수 있을 거라는

            개인적 소견이다.